一心堂(002727)重大事件快评:携手体检龙头爱康国宾,探

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发布时间:2018-07-10 16:16

一心堂(002727)重大事件快评:携手体检龙头爱康国宾,探索业务新模式

2018-07-11 10:02来源:国信研究公司

原标题:一心堂(002727)重大事件快评:携手体检龙头爱康国宾,探索业务新模式

一心堂(002727)重大事件快评:携手体检龙头爱康国宾,探索业务新模式

事项:

7月10日,公司公告:控股子公司云南一心堂康盾健康管理有限公司拟与爱康国宾合作设立云南爱康国宾健康管理有限公司,注册资本5000万元,其中一心堂康盾拟以自有资金出资人民币2200万,占注册资本的44%。

国信观点:

有望探索体检新业务,提升慢病管理服务能力

爱康国宾为国内民营体检排名第二的龙头公司,拥有110家体内门店,此前已宣布接受阿里系的私有化要约。

一心堂云南门店布局密,市占率高,此次和爱康合作可拓展业务新领域、拓展市场空间。

深入阿里系合作,实现双向导流,构建医药“新零售”模式

一心堂此前已与阿里健康系合作,推动互联网医药综合平台业务。

爱康国宾2017年体检人次约为600万左右,而一心堂拥有1500万活跃会员,会员消费占比77.9%,药店和体检均是流量入口,双方合作可以双向导流,以消费者体验为中心的健康咨询、用药指导、数据检测、辅助诊断等专业药事服务也将催生更多“新零售”模式。

投资建议:预测公司2018-2020年EPS分别为0.88/1.09/1.35元,同比增长25%/23%/24%,当前的股价对应PE分别为36/30/24X。公司已经度过快速扩张阵痛期,川渝地区已开始盈利,目前是连锁零售药店中估值最低、性价比最高的标的,维持 “买入”评级。

证券分析师:谢长雁 S0980517100003;

联系人:朱寒青;返回搜狐,查看更多

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